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投资体系

我们秉持从宏观到微观，从微观到宏观，自上而下、自下而上的基本面分析方法，从价值投资发展到相对价值投资，构建了宏观、产业、量化三维一体的研究体系，从大势出发，从细节着眼，提高对宏观、产业、价格细节变化的敏感性，敏锐地在不确定的行情变化中发现相对确定性的投资机会。


宏观因素

宏观研究重点从宏观周期、货币流动性、企业库存周期研判大宗商品大趋势，通过完善的数据跟踪分析和定期的经济调研，把握经济经济走势。




产品与供应因素
产业研究重点从相关行业在产业链中的地位、供需对价格的敏感程度、利润在产业链
各个环节的分配等来进行，做到能够及时感知供需、物流、地域的差异对价格的不同影响，能够及时洞察
到趋势行情从产业链哪个环节发动。供需研究除了持续跟踪各种供需、库存数据外，重点加强与现货产业链各个环节的定期沟通，建立广泛的现货信息交换机制，能够第一时间感知现货市场的细微变化，并从大的宏观和资金角度分析这种变化的信号意义，从而提前布局市场的趋势性机会和对冲机会。
市场结构、量化与技术
市场结构研究主要通过对期现价差、月间价差、品种价差价比、地域价差价比的跟踪与分析，
发现各个市场价格的低估或者高估，确保能够及时站到概率占优一方。总结价格历史走势季节性规律和特点，建立基于短期思路的操作模型，同时利用技术分析选择相对稳妥的入、出场点。

  • 对期限差价

  • 月间差价

  • 品种价差价比

  • 地域价差价比

投资与风控
我们始终坚持“研究服务于投资、投资以研究为基础”的投资理念，通过对宏观、产业与供需以及
;市场结构以及技术面的全方位深入研究，努力探寻价格变化的根本原因，发现市场机会，制定交易计划， 执行交易指令，严控交易风险，总结交易经验，不断提高投资交易水平。
我们的风险控制融入在交易的整个流程，首先在账户资金使用上就限定套利于单边交易的配比，对不同板块、
单个组合给予一定的资金限额，制定出严格的最大止损额度。其次在交易计划制定时，明确止损和强制止损目标。 再次在交易中设专门机构严格监控投资组合盈亏情况，严格按交易计划下达止损指令。
最后做好总结交易提高风控能力。